(资料图片)

CFi.CN讯：最新财报显示，中国太保2025年营收4351.56亿元、归母净利润535.05亿元( 19.0%)，营运利润365.23亿元( 6.1%)，集团内含价值达6133.65亿元，2018—2025年复合增速9.0%。

近期机构研报指出，公司“长航行动”转型成效持续兑现：寿险个险人力企稳18万，人均产能提升，银保期缴新业务价值率达17.1%，分红险占比达50%，NBV回升至186亿元、价值率19.8%；产险承保利润48.36亿元( 81.0%)，车险COR优化至95.6%，信保风险彻底出清；投资端久期拉长至11.7年，高股息股票占比升至37%，收益稳定性同业领先。

研报认为，寿险价值修复与产险盈利跃升形成共振，叠加资产端久期匹配和高股息防御配置，共同支撑估值中枢上移。当前股价尚未充分反映价值提速与周期穿越能力，具备较强配置吸引力。