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CFi.CN讯：数据显示，申万计算机行业指数上周下跌5.02%，估值回落至PETTM 103.67倍，低于近三年均值。Anthropic单季营收达168亿美元，环比增长45%，连续两季盈利并实现正向现金流。Meta、DeepSeek、谷歌、腾讯近期密集发布新模型及智能体工具，覆盖长上下文、多模态、搜索抓取、记忆框架等关键能力。

近期机构研报指出，头部厂商模型更新主线清晰：从通用能力比拼转向专业任务适配与工作流嵌入。研报认为，Muse Spark Open强化安全对齐与开放权重，降低企业调用门槛；DeepSeek Flash版本压缩响应耗时与输出长度，提升服务性价比；腾讯Hy Memory 2.0开源框架则补强智能体长期任务执行基础。

研报指出，模型能力正加速转化为实际交付，AI软件、行业应用、推理服务及开发工具链将率先受益。商业化验证提速，叠加估值处于历史偏低区间，为相关领域提供布局窗口。